Цена / прибыль (англ. PE ratio, P/E, earnings multiple, коэффициент «кратное прибыли») — финансовый показатель, равный отношению рыночной стоимости акции к годовой прибыли, полученной на акцию. Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «Ньютон Инвестиции» исключительно в информационных целях. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов. Несмотря на всю тщательность подготовки информационных материалов, ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует и не несет ответственности за их точность, полноту и достоверность. Относительный P/E будет иметь значение ниже 100%, если текущий P/E ниже, чем прошлое значение (будь то прошлый максимум или минимум). Если относительный показатель P/E составляет 100% или более, это говорит инвесторам о том, что текущее значение P/E достигло или превзошло прошлое значение.
Что такое отношение цены к прибыли — мультипликатор P/E?
Чтобы правильно понять, что это значит для инвестора, нужно проанализировать отчетность компании за прошлые годы, почитать мнения аналитиков и посмотреть последние пресс-релизы и презентации. Таким образом, следует использовать P/E только в качестве инструмента сравнения при рассмотрении компаний в одном секторе, поскольку такое сравнение — единственный вид, который дает продуктивное понимание. Например, сравнение коэффициентов P/E телекоммуникационной компании и энергетической компании может привести к мысли, что одна из них явно является более выгодной инвестицией, но это предположение ненадежно. Иначе, если купить акцию и ждать, пока бумага будет расти в цене, важно, чтобы дивидендная доходность хотя бы превышала инфляцию 一 инвестор неизбежно будет иметь инфляцию в качестве риска для своего капитала.
Участники рынка анализируют эти факторы, чтобы оценить справедливую стоимость акций компании. Это означает, что при покупке акций инвестор готов заплатить 20 рублей за 1 рубль чистой прибыли. И если компания будет получать одинаковую прибыль, то вложения инвестора окупятся через 20 лет. Также с помощью мультипликаторов можно проанализировать текущую цену акции и понять, торгуется ли компания по справедливой стоимости, то есть соответствует ли стоимость ценной бумаги на фондовом рынке ее истинной цене. Простыми словами, мультипликатор P/E, равный 20, будет означать, что текущая рыночная стоимость компании равна 20-кратной ее годовой прибыли. Другими словами, если вы гипотетически купите 100% акций компании, вам потребуется 20 лет, чтобы вернуть свои первоначальные инвестиции за счет текущей прибыли компании.
Рентабельность, или прибыльность 一 это способность компании получать доход сверх расходов. Это сумма прибыли, которую компания получает от каждой единицы продаж. Инвесторы рассчитывают этот коэффициент, когда делят чистую прибыль на выручку.
IFRS 2 – Выплаты на основе акций: операции с расчетами долевыми инструментами
- Если фондовый рынок имеет тенденцию к сильным колебаниям в краткосрочной перспективе, то трудно определить среднюю цену обыкновенных акций, которая дает действительное соотношение цены и прибыли.
- Этот мультипликатор полезен, чтобы сравнить результаты работы предприятия за несколько лет.
- Как опытный инвестор, я понимаю важность анализа финансовых показателей для принятия обоснованных инвестиционных решений.
- В целом, высокий P/E предполагает, что инвесторы ожидают более высоких темпов роста прибыли в будущем по сравнению с компаниями с более низким P/E.
- Это связано с тем что, капитализация и цена за акцию на одну и туже дату могут быть рассчитаны по-разному.
- Если вы хотите получить общее представление о том, является ли конкретный мультипликатор P/E высоким или низким, вы можете сравнить его со средним P/E конкурентов в своей отрасли.
Низкий коэффициент P/E может указывать на то, что акции недооценены, что потенциально представляет собой возможность для покупки. Тем не менее, важно провести дополнительный анализ, чтобы определить, оправдан ли низкий коэффициент P/E или есть ли под lying проблемы, влияющие на потенциал прибыли компании. Инвесторы также сравнивают прибыль компании с показателями ее конкурентов и отраслевыми стандартами, чтобы оценить ее относительную производительность. Этот анализ помогает инвесторам выявить компании, которые превосходят или уступают своим конкурентам. «Цена» в коэффициенте P/E относится к рыночной цене акций компании.
Диаграмма цена/прибыль для рынка США
Если у компании высокий коэффициент P/E по сравнению с конкурентами, это может указывать на то, что инвесторы имеют высокие ожидания от ее будущего роста и готовы платить премию за ее акции. Напротив, низкий коэффициент P/E относительно конкурентов может свидетельствовать о более низких ожиданиях или опасениях инвесторов относительно будущих перспектив компании. Например, если у компании коэффициент P/E равен 20, это означает, что инвесторы готовы заплатить $20 за каждый $1 прибыли, полученной компанией. Это указывает на то, что инвесторы имеют высокие ожидания от будущего роста прибыли компании и готовы платить более высокую цену за ее акции. По сути, отношение цены к прибыли P/E указывает на сумму в долларах, которую инвестор может рассчитывать вложить в компанию, чтобы получить один доллар из прибыли этой компании.
Высокий коэффициент Цена Прибыль предполагает большее количество лет, при которых инвестиция окупит сама себя за счет будущих доходов компании. Также высокий результат коэффициента говорит либо о раздутой стоимости акций при одновременно низких доходах компании; либо о заниженной прибыли компании при адекватной оценке стоимости ее акций. Высокий коэффициент P/E свидетельствует о том, что инвесторы имеют высокие ожидания относительно будущего роста компании. Это может указывать на то, что акции переоценены, поскольку инвесторы платят премию за потенциальную будущую прибыль. Инвесторы часто сравнивают текущую рыночную цену акции с ее внутренней стоимостью, чтобы определить, переоценена она или недооценена.
ФОРМУЛЫ для расчетов:
В результате во время спада экономического цикла компании прибыль меньше, а P/E больше и наоборот на пике прибыль больше,а P/E меньше (эта особенность называется «эффект Молодовского»). Для сглаживания таких колебаний необходимо усреднять P/E на всем moex forex брокер отрезке экономического цикла. Стоимостное инвестирование строится на оценке фундаментальных показателей компании P/S, P/BV, EV/EBITDA, EPS, ROE, коэффициент текущей и быстрой ликвидности и др.
